BND (Banco de Dakota del Norte)
Los estadounidenses podrían ahorrar $ 1 billones durante 10 años mediante la financiación de infraestructura a través de bancos de propiedad pública como el que ha estado operando desde hace mucho tiempo en Dakota del Norte.
El presidente Donald Trump ha prometido reconstruir los aeropuertos, puentes, túneles, carreteras y otras infraestructuras de los Estados Unidos, algo que tanto demócratas como republicanos están de acuerdo en que se haga. El país necesita un billón de $ 3 completo en infraestructura durante la próxima década.
El plan de $ 1 billones revelado por los asesores económicos de Trump depende en gran medida de las asociaciones público-privadas, y firmas de capital privado se están alineando para estas inversiones en fontanería. En el trato típico de agua de capital privado, por ejemplo, las tasas de usuarios más altas ayudan a las empresas a obtener rendimientos anuales de 8 a 18 por ciento, más de lo que una compañía de agua con fines de lucro podría esperar. Pero el precio puede ser una sorpresa grosera para los contribuyentes locales.
La inversión de capital privado ahora genera un rendimiento promedio de aproximadamente 11.8% anualmente en un año 10. Para la inversión en infraestructura, esas ganancias se obtienen con peajes y tarifas pagadas por el público. Incluso con un interés simple, eso pone el costo para el público de financiar $ 1 billones en proyectos de infraestructura a $ 1.18 billones, más del doble del costo. Las ciudades a menudo hacen estos tratos desesperados porque están muy endeudadas y el acuerdo puede darles dinero en efectivo por adelantado. Pero como advirtió un informe de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de 2008, "no hay dinero 'gratuito' en las asociaciones público-privadas". Los residentes locales terminan ganando la cuenta.
Hay una alternativa más rentable. El conservador estado de Dakota del Norte está financiando la infraestructura a través del Banco de Dakota del Norte (BND) de propiedad estatal en 2% anualmente. En 2015, la legislatura de Dakota del Norte estableció un programa de Fondo de Préstamo de Infraestructura BND eso hizo que $ 50 millón en fondos esté disponible para las comunidades con una población de menos de 2,000, y $ 100 millón disponible para las comunidades con una población mayor que 2,000. Estos préstamos tienen una tasa de interés fija 2% y un plazo de hasta 30 años. Los ingresos se pueden utilizar para la nueva construcción de plantas de tratamiento de agua y agua, líneas de alcantarillado y agua, infraestructura de transporte y otras necesidades de infraestructura para apoyar el crecimiento nuevo en una comunidad.
Si el plan de infraestructura Trump $ 1 billon fuera financiado en 2% durante 10 años, la pestaña de interés vendría a solo $ 200 billón, casi $ 1 billón menos que el billón $ 1.18 esperado por inversores de capital privado. Los residentes no solo podrían ahorrar $ 1 billones durante 10 años en peajes y tarifas, sino que podrían ahorrar en impuestos, ya que el interés volvería al gobierno, que era el dueño del banco. En efecto, los préstamos serían casi sin intereses al gobierno.
Nuevo dinero para las economías locales
Es probable que los legisladores en comunidades con problemas de liquidez objeten: "No podemos darnos el lujo de prestar nuestros ingresos. Los necesitamos para nuestro presupuesto ". Pero los bancos no prestan sus depósitos. De hecho, crean dinero nuevo en forma de crédito bancario cuando otorgan préstamos. Eso significa que pedir prestado a su propio banco no solo es sin intereses para el gobierno local, sino que realmente genera dinero nuevo para la economía local.
Como reconocieron los economistas del Banco de Inglaterra en un informe 2014 de marzo titulado "Creación de dinero en la economía moderna", La gran mayoría de la oferta de dinero ahora es creada por los bancos cuando hacen préstamos. Los autores escribieron:
La realidad de cómo se crea el dinero hoy en día difiere de la descripción que se encuentra en algunos libros de texto de economía: en lugar de que los bancos reciban depósitos cuando los hogares ahorran y luego los prestan, los préstamos bancarios crean depósitos. . . . Cada vez que un banco hace un préstamo, crea simultáneamente un depósito correspondiente en la cuenta bancaria del prestatario, creando así dinero nuevo. [Énfasis añadido.]
El dinero no es fijo y escaso. Es "elástico": se crea cuando los préstamos se hacen y se extinguen cuando se cancelan. El informe BOE dice que los bancos privados ahora crean casi el 97 por ciento de la oferta monetaria de esta manera.
Richard Werner, presidente de Banca Internacional de la Universidad de Southampton en el Reino Unido, argumenta que para obtener dinero nuevo muy necesario en las economías locales, en lugar de pedir prestado a inversores privados que no pueden crear el dinero que prestan, los gobiernos debe pedir prestado a los bancos, que crean dinero en forma de depósitos cuando hacen préstamos. Y para obtener ese dinero sin intereses, un gobierno debe pedir prestado a su propio banco, lo que le devuelve el interés al gobierno.
Además de Dakota del Norte, muchos otros estados y ciudades están explorando la opción de banco público. Los estudios de viabilidad realizados tanto a nivel estatal como local muestran que las pequeñas empresas, el empleo, los préstamos estudiantiles a bajo costo, la vivienda asequible y una mayor estabilidad económica resultarán de mantener los dólares públicos locales fuera de los casinos bancarios globales y en la comunidad local. La legislación para los bancos públicos se está promoviendo activamente en el estado de Washington, Michigan, Arizona, Filadelfia, Santa Fe y otros lugares. Phil Murphy, candidato demócrata a la gobernación de Nueva Jersey, es basando su plataforma en un banco estatal, que según él podría financiar infraestructura y otros proyectos muy necesarios.
Nuevo dinero para un programa de infraestructura federal
¿Qué pasa con la financiación de un programa de infraestructura federal con dinero sin intereses? Tim Canova, profesor de derecho y finanzas públicas en Nova Southeastern University, sostiene que la Reserva Federal podría capitalizar un banco nacional de infraestructura con dinero generado en sus libros como "flexibilización cuantitativa". (Canova lo llama "alivio cualitativo" - dinero generado por el banco central que realmente ingresa a la economía real.) La Reserva Federal podría comprar acciones , ya sea como acciones ordinarias, acciones preferentes o deudas, ya sea en un banco nacional de infraestructura o en un sistema de bancos estatales que financian la infraestructura en sus estados. Esto podría hacerse, dice Canova, sin aumentar los impuestos, aumentando la deuda federal o los precios hiperinflacionarios.
Otra alternativa fue propuesta en 2013 por el senador estadounidense Bernie Sanders y el representante federal Peter DeFazio. Ellos pedido un banco de infraestructura nacional financiado por el Servicio Postal de los Estados Unidos (que proporcionó servicios bancarios básicos de 1911 a 1967). Con oficinas de correos en casi todas las comunidades, USPS tiene la infraestructura física para un sistema de bancos públicos nacionales. En el plan Sanders / DeFazio, los depósitos se invertirían en valores gubernamentales utilizados para financiar proyectos de infraestructura. Además de financiar la infraestructura sin aumentar los impuestos, el plan podría salvar al asediado USPS, al tiempo que proporciona servicios bancarios para uno de cada cuatro hogares que no cuentan con servicios bancarios o que no tienen bancos.
La dependencia del costoso capital privado para financiar las necesidades públicas ha limitado el crecimiento municipal y la reducción de los servicios públicos, al tiempo que atormenta a las generaciones futuras con deudas insostenibles. Al eliminar el gasto innecesario de convertir los dólares públicos en ganancias para las participaciones de capital privado, los bancos de propiedad pública pueden permitir que el público retenga la propiedad de su infraestructura y reduzca los costos casi a la mitad.
Sobre la autora
Ellen Brown es abogada, fundadora de Instituto de Banca Públicay autor de doce libros, incluido el best-seller Web de la Deuda. En La solución Banco Público, Su último libro, que explora los modelos de banca pública exitosas históricamente y en el mundo. Su 200 + artículos del blog están en EllenBrown.com.
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