¿Cuánta riqueza oculta hay en los beneficios gubernamentales?

by Roberto Manduca, Universidad de Michigan

¿Qué tan rico eres?

Como la mayoría de la gente, probablemente harías cálculos antes de responder a esta pregunta. Sumarías el dinero de tus cuentas bancarias, el valor de tus inversiones y el capital de tu vivienda, y luego restarías tus deudas, como hipotecas y préstamos para automóviles.

Pero muchos economistas creen que este enfoque, conocido como Calculando su patrimonio neto, deja fuera una gran parte de su riqueza: los beneficios que recibirá en el futuro del Seguro Social, si vive en Estados Unidos, o programas de beneficios gubernamentales similares que ayudan a los jubilados a pagar sus facturas en otros países.

Como sociólogo Quien estudia la desigualdad de ingresos y riqueza, quería determinar cuánto valen los programas de red de seguridad del gobierno para sus beneficiarios y si realmente pueden sustituir a los ahorros privados.

Un tesoro de 40 billones de dólares

Un equipo de investigadores estimó recientemente que los pagos futuros de la Seguridad Social ascendió a más de 40 billones de dólares a partir de 2019, alrededor de $123,000 para todos en los EE. UU. Esa enorme cifra, que no está ajustada a la inflación, fue casi un tercio de la $ 110 billones del patrimonio neto colectivo de los estadounidenses en ese año.

En un estudio reciente revisado por pares, publicado en abril de 2025 en Socio-Economic Review, descubrí que incluso esta definición ampliada de riqueza deja fuera algunas cosas importantes: seguro de desempleo, crédito tributario por hijos y otros beneficios ampliamente disponibles. Quienes tienen acceso a estos programas no tienen que recurrir tanto a sus ahorros cuando surgen gastos inesperados.

El Seguro Social es, por mucho, el mayor de estos programas. En 2019, descubrí que el trabajador típico próximo a la jubilación tenía acumulados unos 412,000 dólares en futuras prestaciones del Seguro Social, casi tanto como los 472,000 dólares que tenían en ahorros privados para la jubilación. Esta estimación no incluye las prestaciones del Seguro Social a huérfanos, viudas o personas con discapacidad.

El valor de los beneficios de jubilación del Seguro Social varía según los ingresos y el historial laboral de los trabajadores, desde $271,000 para el 10% más pobre de los beneficiarios hasta $669,000 para el 10% más rico.

Los beneficios de programas de protección social más pequeños también pueden sumarse. Dado que algunos programas difieren según el estado, analicé California y Texas, los dos estados más grandes. En California, calculé que un trabajador promedio de 45 años puede contar con casi $12,000 en seguro de desempleo durante 26 semanas, mientras que en Texas el mismo trabajador tendría derecho a más de $15,000 durante el mismo período.

Mientras tanto, según la ley actual, muchas familias que tengan un hijo en 2025 pueden esperar recibir alrededor de $29,000 a través del gobierno federal. crédito tributario por hijos a lo largo de la vida de ese niño.

Texas no exige licencia familiar pagada, pero California requiere que cada padre reciba ocho semanas de su salario. Esto equivale a otros $13,000 para una familia que gana $90,000 al año (la mediana en mi estudio), y más si los padres tienen ingresos más altos.

Dónde hay aún más riqueza oculta

Estas fuentes de riqueza, un tanto ocultas, valen mucho más en muchos otros países, especialmente en los escandinavos. Noruega ofrece un contraste útil.

El trabajador noruego típico se jubila con más de 510,000 dólares en pensiones públicas, según calculé. La cantidad exacta que cobran varía según sus ingresos y su longevidad, como ocurre con la Seguridad Social. Pero, a diferencia de EE. UU., si enferman, los noruegos tienen derecho a una pensión. hasta un año de licencia por enfermedad pagada, que equivale aproximadamente a 57,000 dólares para el trabajador medio.

Los noruegos pueden recibir prestaciones del seguro de desempleo durante casi dos años, que ascienden a 70,000 dólares para el trabajador medio, dependiendo de su salario. Y la combinación de Subsidio por hijo en Noruega y la licencia parental tiene un valor de entre 60,000 y 80,000 dólares desde el momento en que nace cada niño hasta que cumple 18 años, dependiendo del ingreso exacto de los padres.

En los últimos años, los investigadores han estimado el valor de la riqueza de las pensiones públicas, aunque no de otros beneficios gubernamentales, en varios países, entre ellos Australia, Austria, Alemania, Polonia y Suiza, entre otros.

En muchas naciones, este valor rivaliza o supera el de todas las acciones, bienes inmuebles y otros activos privados en poder de sus residentes en conjunto.

Dado que muchas personas son elegibles para la Seguridad Social o sus programas de pensiones públicas equivalentes en otros países, también hay mucha menos desigualdad en la riqueza total de jubilación que en las medidas estándar de patrimonio neto.

Riqueza vs. ingresos

La riqueza es mucha más desigualmente distribuida que los ingresos en casi todas partes. En Estados Unidos, por ejemplo, el 5% más rico de la población posee el 32% de todos los ingresos, pero el 70% de toda la riqueza.

Desigualdad de riqueza tiene crecido con el tiempo, y la brecha de riqueza entre negros y blancos en Estados Unidos es particularmente grande. Si bien es típico Las familias negras tienen ingresos que rondan el 56% De lo que ganan las familias blancas, sólo poseen 18% de la riqueza como la típica familia blanca.

Por estas razones, muchos políticos, académicos y activistas han propuesto políticas ambiciosas para reducir la desigualdad en la riqueza privada, como por ejemplo: Impuesto sobre saludOtra idea que está ganando popularidad es empezar a emitir “bonos de bebé”, que otorgan a cada recién nacido una cuenta de ahorros prefinanciada.

La riqueza incorporada en las prestaciones gubernamentales ofrece un método complementario para abordar la desigualdad de la riqueza. Incluso hoy, cuando la Seguridad Social y programas de pensiones similares en otros lugares se contabilizan junto con el ahorro privado, La desigualdad en la riqueza de la jubilación es mucho menor que solo en riqueza privada.

Fuente de riqueza menos flexible

Sin duda, la riqueza que finalmente le corresponde a través de la Seguridad Social y otros programas gubernamentales no es la misma que los activos privados que pueda poseer.

No puede vender ni pedir prestado con sus futuras prestaciones del Seguro Social para afrontar un gasto inesperado o dar el enganche de una vivienda. Y si fallece antes de alcanzar la edad de jubilación, no recibirá ningún pago del Seguro Social, aunque su cónyuge o sus herederos podrían tener derecho a recibirlo. beneficios para sobrevivientes.

Además, los programas gubernamentales no son inamovibles. Los requisitos de elegibilidad pueden cambiar y los niveles de beneficios pueden reducirse.

Por ejemplo, si el Fondo fiduciario de la Seguridad Social Si se agota el capital, los jubilados podrían ver disminuir sus beneficios. Pero la riqueza privada tampoco está garantizada para durar. Los valores de las acciones pueden fluctuar enormemente y La inflación erosiona el valor de cualquier efectivo Has ahorrado con el tiempo.

Por estas razones, contar con una combinación de ahorro privado y prestaciones públicas ofrece la manera más prometedora de que todos se preparen para el futuro. Esto también puede ayudar a la sociedad a abordar la desigualdad de la riqueza.

Roberto Manduca, Profesor Asistente de Sociología, Universidad de Michigan

Este artículo se republica de La conversación bajo una licencia Creative Commons. Leer el articulo original.

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Resumen del artículo:
Las prestaciones públicas contienen una enorme riqueza oculta que rivaliza con el ahorro privado. Desde la Seguridad Social hasta los créditos fiscales por hijo, estos programas reducen la desigualdad y configuran el verdadero patrimonio para la jubilación. Sin embargo, esta riqueza es menos flexible que los activos privados, por lo que es esencial planificar teniendo en cuenta ambos.

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