¿Estás desconcertado por la caída del mercado de valores?

Las acciones se han desplomado en una variedad de preocupaciones, de presidente Donald Trump guerra comercial con China a las preocupaciones por una ralentización económica y aumento de las tasas de interés.

Dados los muchos factores que hacen que las acciones suban o bajen en cualquier día o semana, es difícil entender lo que está sucediendo en Wall Street.

Basado en mis muchos años de experiencia enseñando y escribiendo sobre Mercados financieros y fraudes.Creo que la mejor manera de entender lo que está sucediendo en Wall Street, y pinchar su mística, es imaginarlo como un concesionario de autos usados.

Los mercados de valores 101

Las bolsas de valores son lugares donde las personas intercambian propiedad en corporaciones comprando y vendiendo acciones.

La propiedad parcial de una empresa conlleva beneficios, como una reducción de los beneficios futuros y el aumento de los precios de las acciones. Pero también hay riesgos y costos. El precio de la acción puede caer, reduciendo el valor de la riqueza de uno; Peor aún, las empresas pueden hundirse, reduciendo el valor de la propiedad a cero.


gráfico de suscripción interior


Aproximadamente la mitad de la población posee al menos algunas acciones, principalmente en sus 401 (k) s. Pero, a excepción del 10 más rico de los estadounidenses, las tenencias de acciones suelen ser más pequeñas.

La Bolsa de Nueva York, una de varias en los Estados Unidos, es la mayor bolsa de valores en el mundo. En una valor de mercado actual de casi US $ 23 trillón, vale más que el PIB de los Estados Unidos y el otras grandes economías del mundo.

Las bolsas de valores desempeñan un importante papel económico al ayudar a las empresas a financiar nuevas inversiones. Cuando una empresa grande quiere expandirse, va a un intercambio como NYSE y ofrece a los inversores una participación en su negocio a través de lo que se conoce como una oferta pública inicial. Eso es exactamente lo que los servicios de paseo Lyft y Uber planean hacer en algún punto en 2019.

Vendiendo autos usados

Sin embargo, esto no es de lo que trata principalmente el comercio de acciones. Virtualmente todos los $ 80 trillón más o menos En las operaciones diarias en la Bolsa de Nueva York y en otros intercambios en todo el mundo, alguien que ya posee acciones de una compañía se las vende a otra persona. En otras palabras, es muy parecido a un concesionario de automóviles usados.

Los concesionarios de automóviles usados ​​compran automóviles viejos y los revenden. De manera similar, los mercados de valores son lugares donde alguien vende su propiedad en una empresa a un comerciante, quien luego encuentra a alguien más para comprarla. Eso es. La propiedad de una empresa cambia de manos, y el intercambio sirve como intermediario.

Estos intercambios tienen beneficios. Nos permiten vender cosas rápidamente. Cuando quiero deshacerme de mi automóvil, es más conveniente que un concesionario de automóviles usados ​​sirva como intermediario que yo mismo para venderlo. Debido a que es fácil vender mi automóvil cada pocos años, puedo comprar uno nuevo con más frecuencia, lo que aumenta el gasto del consumidor y fortalece la economía.

Vendiendo limones

Pero también hay negativos a los mercados de valores.

Como saben los compradores de autos usados, es Fácil de terminar con un limón.. La mayoría de las personas no conocen los detalles específicos de un automóvil usado en particular. Su pasado e incluso su condición actual es a menudo un misterio total.

Y concesionarios de autos tener incentivos para ocultar defectos en lo que están vendiendo, y así engañar a compradores potenciales. Revelar fallas en el auto probablemente perderá ventas y comisiones.

Del mismo modo, los inversores normalmente no saben mucho acerca de una empresa en particular. Tal conocimiento requiere hacer muchos deberes sobre la compañía (su historia pasada, sus ejecutivos principales y sus planes futuros), así como saber leer los estados financieros. Esto es mucho más difícil que la tarea de un automóvil específico que está pensando comprar.

Y así como los concesionarios de automóviles pueden hacer que un limón se vea bien para una prueba de manejo, las empresas pueden cocinar sus libros o aumentar el precio de sus acciones para verse bien.

Además, el mercado de valores puede ayudar a convertir a las empresas en limones. El enfoque de Wall Street en las ganancias a corto plazo del precio de las acciones significa que se preocupa más sobre lo que generará una inversión rápida en lugar de lo que apoyará el crecimiento y la rentabilidad a largo plazo. En consecuencia, las empresas terminan enfocándose más en hacer lo que aumenta el valor de sus acciones a costa de producir productos de calidad de manera eficiente, la capacitación de los trabajadores y la satisfacción del cliente.

Por eso seguimos viendo escándalos empresariales como Compañías de automóviles como Volkswagen instalando sistemas de escape engañosos. y empresas financieras como Wells Fargo que cobran a los clientes por las cuentas que no pidieron.

La historia de los mercados financieros es también una historia de fraude, A partir de la Burbuja del Mar del Sur de principios del siglo 18 a El esquema Ponzi de Bernie Madoff en los 2000s.

Entonces, ¿qué significa todo esto para la caída del mercado actual?

Una lección importante es que Wall Street no es la economía. Si las acciones suben o bajan, esto no significa que la economía haya mejorado o empeorado necesariamente. Solo significa que los "pedazos de papel" que se compran y venden han cambiado de valor. Algunas personas se hacen más ricas, otras más pobres.

Sin embargo, las fuertes caídas del mercado de valores pueden tener un impacto en el mundo real, como cuando una "burbuja" se derrumba. Eso es lo que sucedió en 2008 y lo que sucedió en octubre 1929, cuando un caída del mercado de valores causada por una burbuja que estalló provocó una caída del porcentaje de 80 en los precios de las acciones. Esa caída del mercado ayudó a generar la Gran Depresión, que registró un promedio del 15 por ciento de desempleo durante una década, líneas de sopas en todo el país y una disminución del 30 en la actividad económica y los ingresos promedio.

¿Estás desconcertado por la caída del mercado de valores? Las acciones comerciales pueden ser muy parecidas a comprar un auto usado. Goory / Shutterstock.com

En otras palabras, cuando las burbujas estallan, el daño económico puede ser sustancial. Las personas se vuelven más pobres y gastan menos. Las ganancias corporativas caen en picado, causando que las acciones caigan aún más. Las personas se vuelven escépticas con respecto al mercado de valores y no prestan dinero a las empresas que desean expandir sus operaciones. Una espiral descendente puede profundizarse rápidamente y hacerse auto reforzada.

El resultado final: si bien no debe preocuparse por los problemas actuales de Wall Street, todavía hay razones para prestar atención a la economía y al mercado de valores. Y, lo más importante de todo, si usted es un inversionista, haga su tarea y manténgase alejado de los limones.

La conversación

Sobre el Autor                    

Steven Pressman, profesor de economía, Universidad del Estado de Colorado

Este artículo se republica de La conversación bajo una licencia Creative Commons. Leer el articulo original.

Libros relacionados:

at InnerSelf Market y Amazon