Cómo la tecnología disruptiva está forzando a los inversores a reconsiderar sus estrategias

El ritmo creciente del cambio tecnológico es obvio. Los artilugios electrónicos más solicitados y caros son fuera de fecha dentro de meses de la compra Y obsoleto unos años después. Este acortamiento del ciclo de vida del producto, combinado con un mayor énfasis en la innovación. ha hecho temer a los gestores de fondos. Atrás quedaron los días de las inversiones a medio y largo plazo que entrañaban pocos riesgos.

Los administradores de fondos no son exclusivos de las organizaciones ricas con beneficios para reasignar. A medida que los países desarrollados avanzan hacia crisis de pensiones estatales, la necesidad de que los ciudadanos tengan ingresos privados en la vejez es cada vez más importante. Dicha seguridad financiera privada depende en gran medida de la utilización efectiva de los fondos de pensiones y productos asociados.

Los fondos de pensiones tradicionalmente se han invertido en una de dos formas, ya sea a través de fondos especializados de activos fijos para maximizar los rendimientos, o más a menudo, distribuidos en un amplio espectro de bonos y acciones que reducen el riesgo general.

El contenido de dichos fondos generalmente contiene activos fijos que incluyen inversiones básicas en propiedades domésticas y comerciales. Sin embargo, como el trabajo independiente de ubicación y la promesa olvidada desde hace mucho tiempo de "telecoteado"Se ha transformado en una práctica de Trabajar desde casa o espacios públicos., la necesidad de edificios comerciales a gran escala ha disminuido fuera de Londres y otras ciudades importantes.

Además, una proliferación en las compras en línea Ha visto centros de la ciudad muy afectados por alquileres altos y bajas. Estas condiciones han resultado en oportunidades de inversión menos atractivas para los encargados de administrar nuestros fondos de jubilación.


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Las inversiones en empresas tecnológicas han elevado a tal grado que algunas personas predicen otra burbuja puntocom debido a las evaluaciones poco realistas de las redes sociales y los inicios basados ​​en aplicaciones. Estos elementos se han combinado para proporcionar un futuro incierto para las carteras de inversión tradicionales, ya que Internet redefine completamente el comportamiento humano y los patrones de gasto.

Desde los 1990s burbuja puntocom y la recesión resultante, se ha vuelto cada vez más difícil predecir tecnologías complejas. Y con la llegada de tecnologías del océano azulpara el cual el mercado es territorio virgen, se ha convertido en un desafío para modelar el riesgo.

El crecimiento casi exponencial del desarrollo tecnológico y la innovación ha visto surgir nuevos mercados, aumentar su importancia y desaparecer, casi sin dejar rastro. Hace apenas una generación, la idea de que la mayoría de la fuerza de trabajo se dedicaría a la actividad informática era impensable para muchos. Sin embargo, ahora los trabajos basados ​​en computadora dominan en los países desarrollados, mientras que muchos trabajos tradicionales en la industria pesada han sido consignados a la historia en Europa y más allá.

Edad de incertidumbre

Con un cambio tan grande en la mano de obra y el producto, no es de extrañar que las instituciones financieras luchen para mantenerse al ritmo de la tasa de cambio. Los modelos de riesgo en los que se basan a menudo se basan en paradigmas establecidos que pueden no ser ciertos. Los modelos de riesgo más nuevos carecen de la certeza de datos confiables recopilados durante un largo período. Por lo tanto, el riesgo ha aumentado en línea con la incertidumbre ya que los perfiles de inversión han tenido que abarcar oportunidades de inversión aún no realizadas.

Deben buscarse nuevos modelos que tengan en cuenta funciones matemáticas tales como lógica difusa integrar la incertidumbre en la estructura misma del análisis de riesgos y, a la vez, hacer que las predicciones se basen en conjuntos de datos tradicionales en constante disminución.

Si bien el período de tiempo durante el cual pueden recopilarse datos útiles está disminuyendo en línea con ciclos de vida del producto más cortos, la capacidad de reunir, cotejar y diseminar información está creciendo debido al aumento de "big data" y tecnologías de comunicación en tiempo real que potencia un emergente "internet de todo".

Negocio riesgoso

Dado que existe una interdependencia entre la innovación y la inversión, se debe buscar una solución que permita a los administradores de fondos evaluar el riesgo y asignar recursos financieros para impulsar la innovación que, a su vez, aumente la generación de riqueza.

La confianza de los inversores ha estado en crisis en los últimos tiempos, ya que las salidas inflacionarias de los mercados bursátiles muestran OPI que combinan los perfiles financieros racionales con elementos de valor agregado que contienen poco más que sesgo de observador. Tal corto plazo ha dado lugar a grandes fluctuaciones en el precio de las acciones para las nuevas empresas públicas, lo que reduce su atractivo para los gestores de fondos a largo plazo para quienes la volatilidad aumenta el riesgo a un nivel inmanejable.

La falta de una solución de este tipo ha creado una brecha en el mercado que ha provocado la aparición de modelos de inversión "kickstarter", que permiten a múltiples donantes atribuir pequeñas cantidades de dinero a una cuenta en línea.

Las nuevas empresas tecnológicas han utilizado este modelo ampliamente, pero el impacto de dicha estrategia de inversión llega mucho más lejos. La campaña presidencial de 2008 de Barack Obama se benefició de una contribución en línea de más de $ 28m, de la cual 90% se derivó de donaciones de menos de $ 100. Esto es convirtiéndose cada vez más en un modelo para la recaudación de fondos políticos.

Pero modelos como este tienen que ver con individuos que contribuyen a proyectos que aprueban, y no desde los cuales esperan obtener un retorno. Dichas alternativas de inversión han visto evolucionar un mercado completamente nuevo en torno al pequeño inversor. Esto solo sirve como testimonio adicional de que los ciudadanos se convierten en cocreadores de proyectos de innovación, noticias, crítica artística y movilización política.

Los fondos de pensiones son la inversión más grande que la mayoría de las personas hace fuera de la propiedad, por lo que la necesidad de minimizar el riesgo es primordial a la hora de gestionarlos. El futuro de la evaluación de riesgos puede estar en cuestión, pero la necesidad de asignar recursos de manera efectiva es más importante que nunca. Por lo tanto, los gestores de fondos y los algoritmos que respaldan la toma de decisiones deben ser capaces de modelar el riesgo en un entorno incierto y acelerado si la innovación es mantener la inversión que requiere para florecer en el futuro.

Sobre el Autor

Alan Richards, Director del proyecto, Laboratorio de aprendizaje de medios disruptivos, Universidad de Coventry

Este artículo se publicó originalmente el La conversación. Leer el articulo original.

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