Los inversores globales ya están movilizando capital para aprovechar las oportunidades de inversión en infraestructura climáticamente inteligente, tecnología de reducción de emisiones y redes eléctricas actualizadas. (Shutterstock)
A principios de esta primavera, el análisis más profundo hasta la fecha sobre el clima cambiante de Canadá proporcionó evidencia clara de que Canadá se está calentando dos veces más rápido que el promedio mundial. A medida que experimentamos cada vez más los impactos físicos (inundaciones, clima extremo, incendios forestales), también experimentaremos los impactos financieros en forma de riesgos de mercado crecientes y oportunidades de inversión sin precedentes.
Para el sector financiero, este es un momento crucial en el que puede realinear sus estructuras para garantizar los flujos de capital global hacia soluciones que protejan la economía de Canadá y nuestra prosperidad, de manera más amplia. Sin embargo, la comunidad financiera de Canadá aún no ha comprendido los numerosos desafíos y oportunidades que nos presenta el cambio climático en la transición a una economía baja en carbono.
En junio 14, un panel independiente de expertos publicó recomendaciones sobre qué debe hacer el sistema financiero de Canadá para apoyar esta transición. El mensaje clave: debemos empoderar a nuestro sector financiero para diseñar un sistema de financiamiento sostenible hecho en Canadá para que las empresas canadienses puedan competir con éxito entre sus pares globales a largo plazo.
En su definición más simple, la financiación sostenible significa alinear todos nuestros sistemas y servicios financieros para promover la sostenibilidad ambiental a largo plazo y la prosperidad económica. Eso incluye canalizar las inversiones hacia soluciones climáticas y la gestión de riesgos financieros relacionados con el clima.
Canadá tiene el talento, los recursos y la fuerza institucional para definir el financiamiento sostenible para nuestra economía. Necesitamos crecer y aprovechar esa capacidad ahora, si queremos dirigir nuestra propia nave a través de una de las transiciones económicas globales más importantes de la historia.
Mucho que perder, pero más que ganar.
Según la Unidad de Inteligencia Economista, Un escenario de calentamiento global de 2C desencadenará pérdidas financieras globales de aproximadamente US $ 4.2 trillón. Con 6C de calentamiento, esas pérdidas aumentan a $ 13.8 trillón. Eso representa aproximadamente el 10 por ciento de los activos globales actualmente bajo administración.
Las pérdidas a esta escala tendrán implicaciones de gran alcance para los inversores y la industria de gestión de activos. Las personas cotidianas que dependen de los ingresos de inversión para su jubilación se encontrarán en una situación desesperada. Eso incluye a cada canadiense que cuenta con el Plan de Pensiones de Canadá.
Se espera que el cambio climático provoque pérdidas financieras globales en los billones de dólares, pero también hay oportunidades para la inversión. (Shutterstock)
Por otro lado, Hay un tremendo valor, un valor de billones de dólares 26, que se obtendrá al cambiar las economías para evitar los peores escenarios climáticos.. Esto representa inversiones masivas y de toda la economía en infraestructura climáticamente inteligente, tecnología de reducción de emisiones, redes eléctricas actualizadas, para nombrar sólo algunos ejemplos. Los inversores globales ya están movilizando capital. Para aprovechar estas oportunidades.
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La pregunta para Canadá es: ¿cómo atraer la inversión global mientras que, al mismo tiempo, protegemos los activos canadienses, los inversionistas y las empresas del riesgo?
En esencia, de esto se trata el financiamiento sostenible: aprovechar nuestros sistemas financieros para ayudar a acelerar las actividades, decisiones y estructuras que pondrán a las industrias canadienses y nuestra economía a la vanguardia sin ignorar el medio ambiente.
No podemos permitirnos quedarnos atrás.
Otros jugadores globales ya están actuando. La Comisión Europea ha pasado los últimos dos años movilizando expertos para construir un sistema financiero que apoye el crecimiento sostenible. Ha logrado un progreso significativo en el establecimiento de reglas de divulgación para el riesgo financiero relacionado con el clima y en la creación de definiciones unificadas (una taxonomía) sobre lo que puede considerarse una actividad económica ambientalmente sostenible.
Por ejemplo, esto incluye definir las etiquetas y los criterios para los productos financieros verdes, que, entre otras cosas, darán forma significativa a la dirección de El mercado de bonos verdes en rápida expansión..
El problema es que estas reglas y definiciones están siendo pioneras en otros lugares y es poco probable que beneficien a Canadá. Incluso pueden penalizarnos, porque están diseñados para economías significativamente diferentes a las nuestras.
Por ejemplo, hay una brecha actual y una gran oportunidad para mecanismos financieros pioneros y se podrían crear incentivos para acelerar la transición sostenible de sectores de mayor emisión como el petróleo y el gas y la agricultura.
Esto requiere nuestro liderazgo.
Si permitimos que otros dirijan las innovaciones en finanzas sostenibles, nos encontraremos sin las herramientas y estructuras financieras que la economía rica en recursos de Canadá necesita para determinar su propio camino a través de una transición global.
El informe del panel de expertos es nuestra llamada de atención. Es hora de ponerse al día y subir a la mesa. Nuestro sector financiero, y el ecosistema más amplio, incluidos nuestros contadores, abogados y actuarios, deben comenzar a responder algunas grandes preguntas.
¿Cómo se ve una divulgación significativa, responsable y consistente en un contexto canadiense? ¿Cómo creamos incentivos y oportunidades para atraer capital privado para impulsar la innovación de tecnología limpia en nuestra economía e invertir en infraestructura resistente al clima? ¿Cómo podemos evaluar mejor el riesgo y el valor de los activos a través de una lente climáticamente inteligente??
Debemos, y podemos, desarrollar el conocimiento, la comprensión y la capacidad de nuestro sistema financiero para enfrentar estos desafíos. Podemos hacer esto invirtiendo en investigación, educación, capacitación profesional y la colaboración necesaria para elevar a nuestra generación actual de profesionales al siguiente nivel, mientras preparamos a una generación emergente para liderar.
Para aquellos de nosotros en el sector financiero, esto es sobre el futuro de nuestra industria. Para todos los canadienses, se trata del futuro de nuestra economía y bienestar. Vamos a empezar ahora.
Sobre el Autor
Sean Cleary, profesor de finanzas de BMO, CFA, ICD.D, Queen's University, Ontario y Ryan Riordan, Profesor Asociado y Profesor Distinguido de Finanzas, Queen's University, Ontario
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