Incluso el economista jefe del Banco de Inglaterra, Andy Haldane, admite "No poder hacer el sentido más remoto de las pensiones". Entonces, ¿qué oportunidad tienen todos los demás? Muchas personas encontrar las pensiones y el ahorro para la jubilación son confusos y preocupantes. Una minoría sustancial tienen niveles tan bajos de capacidad financiera, aritmética y alfabetización de adultos como para afectar seriamente sus oportunidades de vida.

Sin embargo, este es un momento en que los trabajadores de 5.4m UK han sido matriculado en nuevas pensiones en el lugar de trabajo en 2012-15 gracias a la política de pensiones del gobierno, con otro 3.6m que se debe inscribir por 2018. Estos son nuevos ahorradores que anteriormente no tenían una provisión de pensión. Es esperaba que El 14-16 generará un extra de £ 2019 de mil millones a £ 20bn en ahorros por año, lo que ayudará a compensar el Problema que la gente en el Reino Unido está ahorrando demasiado poco para la jubilación.

Pero la mayoría de estos ahorros están en Contribución definida pensiones privadas "ollas". A diferencia de los esquemas salariales finales, no hay una suma garantizada al final. Significa que los individuos deben monitorear y evaluar el desempeño de su pensión y tomar decisiones de inversión al momento de la jubilación (si no antes).

El antiguo sistema donde las personas usaban sus sumas globales para comprar una renta vitalicia al jubilarse para asegurar un ingreso anual, mientras tanto, está en declive. Las tasas de anualidad han sido cayendo por años porque las personas viven más tiempo, y esto se ha visto agravado por el voto a favor del Brexit. La disminución ha hecho que cada vez sea más costoso para los jubilados comprar anualidades que paguen los mismos ingresos regulares.

Siguiendo las libertades de pensión Introducido En 2015, las personas ahora pueden verse tentadas a evitar rentas vitalicias y tomar su bote completo de la pensión en efectivo al momento de la jubilación o dejarlo invertido en su fondo de pensiones e incorporarlo cuando sea necesario. De nuevo, esto hace que sea más complicado aprovechar al máximo lo que tienen.

Ayuda a mano?

El resultado es que el acceso al asesoramiento financiero de expertos se ha vuelto más importante para garantizar buenos resultados de jubilación. UN paquete de las reformas en 2012 se diseñaron para mejorar el asesoramiento al permitir que "más consumidores satisfagan sus necesidades y deseos". Esto eliminó el potencial de los asesores sesgados al prohibir los pagos de comisiones e imponer tarifas por asesoramiento. También aumentó las calificaciones requeridas de los asesores financieros como parte de un impulso para mejorar el profesionalismo en la industria.

La desventaja ha sido una regulación más compleja y mayores costos para los asesores. Las personas son ahora estimado a necesita más de £ 61,000 a £ 100,000 de activos de inversión para ser un cliente rentable para asesores financieros. Como resultado, los consejeros están cargando un promedio de £ 150 por hora en tarifas y muchas personas parecen no estar dispuestas a pagar.

Para ofrecer una alternativa, el gobierno del Reino Unido creado un esquema de "orientación" financiera nacional gratuito en 2011. La orientación no cumple con el asesoramiento financiero regulado porque no puede implicar una recomendación individual, pero esta diferencia ha causado Confusión. El problema es que nadie es responsable de una mala orientación en la forma en que podrían ser malos consejos. Las personas pueden tomar decisiones de pensión sin apreciar esta distinción.

El principal proveedor de orientación financiera del Reino Unido, el Money Advice Service, no ha ayudado alegando proporcionar "consejos libres e imparciales". (El servicio era recientemente condenado como inadecuado para el propósito y está siendo reemplazado).

Las personas también pueden obtener orientación de pensión gratuita sobre las nuevas libertades de pensión de Consejo de Ciudadanos y Servicio de Asesoramiento de Pensiones. Pero muchas personas todavía acceso sus ollas de pensiones al jubilarse sin tal guía. Cuando se trata de decidir qué hacer con el dinero, muchos tener simplemente lo depositó en una cuenta bancaria.

Los gobiernos última propuesta es permitir que las personas tomen hasta 500 de su bote de pensiones para pagar el asesoramiento. Esto es útil, pero puede que solo pague dos o tres horas, por lo que es de uso limitado (incluso suponiendo que persuade a un buen número de personas a comprar asesoramiento en lugar de simplemente asaltar su bote de pensiones).

El regulador es también alentador el sector de asesoramiento financiero para innovar proporcionando más "asesoramiento de robo": asesoramiento en línea barato y accesible basado en algoritmos, entre otras cosas. Hasta la fecha, el progreso ha sido limitado, pero ahora parece como si varios asesores pudieran ahora ingresar al mercado de asesoramiento robo.

El camino por delante

Cuando las personas no están ahorrando lo suficiente para la jubilación y la responsabilidad final de los resultados financieros recae cada vez más en los ahorradores individuales, es responsabilidad del gobierno garantizar que las personas puedan hacer frente a las demandas que se les imponen. En este momento, sus políticas no están logrando eso.

Desde la crisis financiera de 2008, muchas personas han desconfiado de los servicios financieros, haciendo que algunos no quieran invertir en productos financieros, en un momento en que la esperanza de vida en aumento significa que todos necesitan que su dinero dure más tiempo. En conjunto, las perspectivas de los resultados de la jubilación de las pensiones son cada vez más preocupantes.

Haldane dijo recientemente puede ser mejor invertir en propiedades que en pensiones, argumentando que es probable que los precios de las propiedades sigan aumentando a menos que finalmente nos enfrentemos a la escasez de viviendas nuevas. Esto no es un consejo financiero, por supuesto, pero para algunos puede ser lo más cercano que la gente va a obtener a menos que el asesoramiento de robo demuestre tener éxito en la ampliación del acceso a asesoramiento financiero asequible.

De lo contrario, el gobierno corre el riesgo de crear una generación de personas mayores que no puedan darse el lujo de cuidarse a sí mismas. Si eso sucede, todos pagaremos el precio.

Sobre el Autor

Patrick Ring, profesor titular de servicios financieros, Glasgow Caledonian University

Este artículo se publicó originalmente el La conversación. Leer el articulo original.

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